交易股票的美国居民:
下方列出了完整的保证金要求。
以下计算仅适用保证金、IRA保证金和现金或IRA现金。查看投资组合保证金板块，以了解投资组合保证金账户中美国期权的保证金要求。
FINRA和NYSE对小型投资者有日内交易限制。被此类机构归为“典型日内交易者”的客户买卖美国证券时需适用特殊的日内交易限制。
以下表格显示了初始交易（在交易时）、维持交易（当持有仓位时）和隔夜RegT（日末监管要求）时的股票保证金要求。
| 保证金 | ||
| 初始保证金 | 25% 1 * 股票价值（最少为$2,000或买入价的100%，以较低者计算） | |
| 维持保证金 | 25% * 股票价值 | |
| RegT日末初始保证金 | 50% * 股票价值 | |
| 现金IRA现金 | 100% * 股票价值 | |
| IRA 保证金 | 与现金相同 | |
| 保证金 | ||
| 初始保证金 |
30% 2 * 股票市值（如股价 > 每股$16.67） 每股$5.00（如股价 < $16.67 而 > $5.00） 股票市值的100%（如股价 < $5.00） 每股$2.50（如股价 <= $2.50） |
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| 维持保证金 | 与初始保证金相同 | |
| RegT日末初始保证金 | 与多头持仓的RegT日末初始保证金相同。 | |
| 现金或IRA现金 | 不适用 | |
| IRA 保证金 | 与现金相同 | |
| 保证金 | ||
| 初始保证金 | 100% * 股票价值 | |
| 维持保证金 | 与初始保证金相同 | |
| RegT日末初始保证金 | 与初始保证金相同 | |
| 现金、个人或IRA | 与初始保证金相同，仅限多头 持仓 | |
| IRA 保证金 | 不适用 | |
我们可能会基于以下不同的原因，下调证券的抵押品价值（下调融资能力），包括：
杠杆率的改变通常以个别证券为考虑。不过，如某公司的存续能力或流动性令人忧虑，所有由受影响公司发行或相关的证券（包括固定收益、衍生品、存托凭证等），其杠杆率也会下降。
请参阅保证金计算页面的降低保证金计算部分，以了解大型仓位和仓位集中算法可能影响特定证券在账户内的杠杆率，而账户之间可能存在差异。
美国金融业监管局（FINRA）和纽交所（NYSE）已制定法规对小额资本账户（具体指净清算价值低于25,000美元的账户）中可进行交易的数额进行限制。典型日内交易法规不适用投资组合保证金账户。
前一日的资产会在前一日收盘时（东部时间下午4:15）记录。前一日的资产必须至少为25,000美元。但是，前一个交易日东部时间下午4:15后发生的能让前一日的资产达到或超过25,000美元门槛要求的净存款和取款会被作为前一日资产调整处理，以便客户在下一个交易日能够进行交易。
例如，假设在交易日收盘后收到一位新客户的50,000美元存款。尽管他的前一日资产在前一日收盘时为0，我们会将他前一日晚到的存款作为调整处理，那么该客户的前一日资产将调整为50,000美元，这样在首个交易日他便能够进行交易。如果没有这一调整，只看前一日收盘时记录的资产，该客户首个交易日的交易将被拒绝。
有关PDT法规以及法规实施的更多详情请参见常见问题部分。
美国金融业监管局（FINRA）和纽交所（NYSE）将典型日内交易者（PDT）定义为在5个工作日内进行了4次或4次以上日内交易（同一日对特定股票证券（“股票”）或股票期权开仓并平仓）的交易者。
请注意，期货合约和期货期权不包括在证券交易委员会（SEC）日内交易法规中。
潜在典型日内交易者错误消息意味着账户净清算价值低于SEC要求的$25,000美元并且可用的日内交易数量（3）在过去5天已经被用完。
无论是否具有对持仓进行日内交易的意图，系统都会运行程序禁止该账户发起任何新的交易。系统旨在对资产低于$25,000美元的资产进行保护，以防止账户被“潜在地”标记为日内交易账户。
如果收到“潜在典型日内交易者”的错误消息，账户还不会有要去除的PDT标记。账户持有人将需要等待5天时间，之后才可以开仓新的持仓。
客户有以下选择：
如果日内情况发生，客户将立即被禁止开仓任何新持仓。客户将能够平仓账户中的现有持仓，但不能开仓新持仓。
客户将同样拥有上述选择，但如果净清算价值回到门槛金额（$25,000美元）以上，则账户将再次获得无限次的可用日内交易。
FINRA赋予了经纪公司每180天从客户账户中移除一次PDT标记的权力。如果一个账户被错误标记，且客户的意图并非是在账户中进行日内交易，则我们可以移除掉这一标记。一旦PDT标记被移除，客户将能每5个工作日进行3笔日内交易。如果一个账户在重置后的180天内再次被标记为PDT账户，则该客户将有以下选择：
FINRA和NYSE将典型日内交易者（PDT）定义为在5个工作日内进行了4次或4次以上日内交易（同一日对特定股票证券（“股票”）或股票期权开仓并平仓）的交易者，并且NYSE和FINRA法规对被视为典型日内交易者的群体施加了一定限制。如果一个客户账户在5天时间内进行了3笔涉及股票或股票期权的日内交易，那么在接受新的买入或卖出股票或取票期权的委托单前，我们会要求该账户满足$25,000美元的最低净清算价值要求。一旦客户进行了第4笔日内交易（在这一5天时间内），我们便会将该账户视作PDT账户。
如果客户确认其并没有使用日内交易策略的意图，且要求移除PDT标记，典型日内交易法规允许经纪商将其PDT标记移除。如果您想将账户的PDT标记移除，请通过账户管理的信息中心向我们提供以下信息：
我们会尽快处理您的请求（通常在24小时以内）。
例如，如果窗口显示（0,0,1,2,3），则该信息理解如下：
如果今日为周三，括号内的第一个数字0意味着周三有0笔日内交易可用。括号内的第二个数字0意味着周四没有日内交易可用。括号内的第三个数字1意味着周五有1笔日内交易可用。 括号内的第四个数字2意味着如果周五的1笔日内交易没有用掉，则周一账户会有2笔日内交易可用。括号内的第五个数字3意味着如果周五和周一都没有使用日内交易，则周二账户会有3笔日内交易可用。
客户若遵守美国证监会批准的投资组合保证金规则并使用我们的实时保证金系统，在某些情况下即可获得比Reg T保证金要求下更高的杠杆。过去几十年中，证券（股票、期权和个股期货）账户的保证金要求均遵从Reg T基于规则的政策计算。该计算方法会对预定义的组合策略应用固定的百分比。对于投资组合保证金，保证金要求是通过“基于风险”的定价模型确定的，该模型会计算各种价格和波动性情境下某产品类别或分组内所有头寸的潜在最大损失。该模型被称为“理论市场间保证金系统（“TIMS”）”；每天晚上，联邦特许的期权清算公司（OCC）会对美国股票、OCC股票和指数期权和美国个股期货头寸应用该模型并向经纪公司发布参数要求。投资组合保证金账户的最低保证金要求在白天是静止不变的，因为OCC每天只发布一次TIMS参数要求。
然而，我们会根据投资组合保证金账户头寸的实时价格在一天内多次更新投资组合保证金合规要求。请知悉，目前美国商品期货和期货期权、美国债券、共同基金或外汇头寸不适用投资组合保证金，但美国监管机构在未来可能考虑将这些产品纳入投资组合保证金体系。
投资组合保证金或基于风险的保证金计算方法已在商品和众多非美国证券市场成功应用多年。视交易账户的组成不同，投资组合保证金的保证金要求可能低于Reg T规则，即允许客户使用更高的杠杆。高杠杆会放大损失。然而，若投资组合内的头寸被认为具有较高的风险，投资组合保证金要求也可能高于Reg T规则的要求。之所以引入投资组合保证金的部分原因在于，这种计算方法能更准确地反映账户内头寸的实际风险。因此，若账户的投资集中度很高，投资组合保证金方法计算的保证金要求可能高于Reg T。投资组合保证金的主要目标之一是反映由对冲头寸构成的平衡投资组合较低的风险。相反，对于由少数股票构成的投资集中度较高的账户，投资组合保证金要求更高。
客户必须满足以下要求方可开立投资组合保证金账户：
在投资组合保证金下，交易账户会被划分为三个分组：类别组，包含底层证券相同的头寸；产品组，包含相关度较高的类别；以及投资组合组，包含相关度较高的产品。类别的例子如IBM、SPX和OEX。产品的例子如由SPX、OEX等构成的宽基指数。投资组合包括宽基指数、成长指数、小市值指数和FINRA指数等产品。
投资组合保证金计算从最低的层次——类别开始。所有类别相同的头寸被分为同一组，并用以下参数进行压力测试（改变底层价格和隐含波动率）：
除了以上压力参数，还应用以下保证金下限：
应用以上所有压力测试后得出的最差情况下损失将作为该类别的保证金要求。然后用同一产品组内不同类别间的标准相关系数抵消部分保证金要求。比如，在宽基指数产品组内，SPX和OEX间可抵消90%的保证金要求。最后应用产品组之间的标准相关系数抵消保证金要求。比如，宽基指数和小市值指数间抵消50%的保证金要求。对于股票和个股期货，仅允许类别内部抵消，不允许产品组或投资组合组之间抵消。在所有抵消步骤完成后，合计最差情况下的损失，该合计值即为账户的保证金要求。有关产品和抵消值的完整列表，请见本文档末尾附录-产品组和压力测试参数部分。
我们实时的日内保证金计算体系使我们得以根据账户的实时净资产对投资组合保证金账户应用日内交易保证金规则，因此典型日内交易账户总能根据其完整的实时购买力进行交易。
由于投资组合保证金计算相当复杂，很难人工计算保证金要求。如您对投资组合保证金感兴趣，我们建议您使用TWS投资组合保证金演示工具来了解不同情境对投资组合保证金要求的影响。
点此查看OCC发布的产品组和抵消参数列表。
