Marketplace de bonds: renda fixa
PRODUTOS
O marketplace de bonds disponibiliza diversos títulos de renda fixa globais
Vantagens da IBKR
- Sem markups ou spreads ocultos, com taxas de corretagem baixas e transparentes
- Mais de um milhão de bonds do mundo todo
- Negocie títulos do Tesouro dos EUA 5 dias por semana.
- Use nossa ferramenta de pesquisa de bonds para comparar os rendimentos disponíveis
- Negociação overnight disponível para títulos do Tesouro dos EUA, government bonds europeus (EGBs) e Gilts do Reino Unido
- Negocie diretamente com outros clientes da IBKR
- Classificada como a melhor corretora on-line para bonds pela Benzinga
Sem markups ou spreads ocultos
Na IBKR, as negociações de bonds são executadas sem taxas ocultas. Por isso, os traders se beneficiam de uma descoberta de preços mais clara, spreads bid-ask menores e melhor desempenho estratégico, todos essenciais em um mercado onde cada ponto-base conta.
Taxas de corretagem de bonds:
- Letras, notas e títulos do Tesouro: 0,2 ponto-base para o primeiro USD 1 milhão (valor nominal), mais 0,01 ponto-base para valores nominais acima de USD 1 milhão
- Corporate bonds: 10 pontos-base para os primeiros USD 10.000 (valor
nominal), mais 2,5 pontos-base para valores nominais acima de USD 10.000 - Municipal bonds: 5 pontos-base para os primeiros USD 10.000 (valor
nominal), mais 1,25 ponto-base para valores nominais acima de USD 10.000
Maior amplitude = mais oportunidades
O acesso a um universo amplo e diversificado de títulos é essencial para traders de renda fixa que buscam melhor execução, flexibilidade e desempenho. A IBKR oferece acesso direto a mais de 1 milhão de títulos, oferecendo suporte para descoberta de preços aprimorada, maior liquidez e uma ampla variedade de estratégias de negociação, como operações de curva, spreads de crédito, investimentos com enfoque em impostos e diversificação global. Com preços transparentes e independência das restrições de inventário das corretoras, os traders podem criar carteiras mais precisas e personalizadas, alinhadas com objetivos específicos de rendimento e risco.
Os instrumentos disponíveis incluem:
- Um conjunto abrangente de títulos do governo dos EUA
- Corporate bonds
- Municipal bonds
- CDs e bonds soberanos fora dos EUA
- Futuros de renda fixa e opções de renda fixa
Acesso quase 24 horas aos mercados globais de bonds
Negocie títulos do Tesouro dos EUA, government bonds europeus (EGBs) e gilts do Reino Unido até 22 horas por dia, 5 dias por semana. Responda rapidamente às notícias do mercado e aos eventos econômicos à medida que ocorrem, independentemente da hora e da localização.
O horário de negociação diário é das 20h00 (ET) às 17h00 (ET). Observe que de novembro até o início de março, o horário de negociação começa às 19h00 e termina às 17h00 (ET).
Descubra melhores preços de bonds com nossa ferramenta de pesquisa de bonds
Coloque nossos preços transparentes e profundo acesso ao mercado à prova. Use a ferramenta de pesquisa de bonds para comparar os rendimentos disponíveis em um vasto universo de mais de 1 milhão de bonds, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, corporate bonds, títulos municipais e muito mais.
Pesquise por vencimento, rendimento, qualidade de crédito e outros critérios importantes. Você também pode comparar preços e taxas de corretagem dos bonds da IBKR diretamente com cotações de outras corretoras e ver quanto você pode economizar com nossos preços baixos, totalmente transparentes e sem margens ocultas.
Para corporate bonds, basta inserir um intervalo de datas de vencimento adequado e clicar em Ver resultados. Clique nos cabeçalhos das colunas Rendimento ou Vencimento para filtrar os resultados da sua pesquisa.
Negociação de bonds entre clientes
Se dois clientes da IBKR em lados opostos de uma negociação desejarem negociar o mesmo título pelo mesmo preço, a operação será executada internamente. Ao remover intermediários, os clientes evitam taxas ocultas e negociam melhores termos, proporcionando maior controle sobre suas negociações. A negociação entre clientes também abre acesso a bonds exclusivos e quantidades de blocos maiores, o que ajuda você a aproveitar oportunidades que podem não estar disponíveis por meio de intermediários.
O que são bonds?
Bonds são um tipo de título de dívida emitido por governos, empresas ou outras organizações para levantar capital. Ao comprar um bond, você está efetivamente emprestando dinheiro ao emissor em troca de pagamentos regulares de juros (chamados cupons) e do retorno do valor nominal do bond (principal) quando ele vence.
Mercado principal
No mercado principal, os bonds são vendidos diretamente pelo emissor aos investidores pela primeira vez. É quando o emissor capta recursos para projetos ou operações. Comprar bonds no mercado principal significa que seu dinheiro vai diretamente para o emissor.
Mercado secundário
Após a emissão dos bonds, eles são negociados no mercado secundário, onde os investidores compram e vendem bonds entre si.. Nesse mercado, você compra o direito de receber os pagamentos futuros de juros e o reembolso principal do emissor. Os preços no mercado secundário flutuam com base em fatores como taxas de juros, qualidade de crédito e demanda de mercado, portanto, seu retorno depende do rendimento do bond e do preço de mercado.
Como compreender os tipos e estruturas de bonds
Bonds são normalmente categorizados por emissor porque diferentes tipos de organizações levantam capital para diferentes propósitos, e cada uma carrega seu próprio nível de risco de crédito e potencial de retorno. Aqui estão os principais tipos de emissores de bonds:
- Government bonds: emitidos por governos nacionais para financiar gastos públicos e dívida nacional; geralmente considerados de baixo risco.
- Municipal bonds (locais/sub-soberanos): emitidos por estados, cidades ou governos locais para financiar projetos públicos, como escolas, estradas ou serviços públicos.
- Corporate bonds: emitidos por empresas para levantar capital para operações comerciais, expansão ou refinanciamento de dívidas existentes.
- Government agency bonds: emitidos por entidades ou agências patrocinadas pelo governo para apoiar setores específicos, como habitação ou agricultura.
- Supranational bonds: emitidos por organizações internacionais, como o Banco Mundial ou o Banco Europeu de Investimento para financiar iniciativas globais de desenvolvimento e cooperação.
Bonds variam de estrutura para atender às diversas necessidades de investidores e emissores, oferecendo diferentes combinações de risco, retorno, flexibilidade e condições de pagamento. Aqui estão algumas estruturas de bonds comuns:
- Bonds com taxa fixa: pague uma taxa de juros uniforme durante todo o prazo do bond.
- Bonds com taxa variável: os pagamentos de juros são ajustados periodicamente com base em uma taxa de benchmark, como LIBOR ou SOFR.
- Bonds com cupom zero: vendidos com desconto em relação ao valor nominal; não há pagamento de juros. O investidor receberá apenas um pagamento no vencimento. A diferença entre o preço nominal e o preço de compra representa o total de juros obtidos.
- Bonds conversíveis: permitem que o titular converta os bonds em um número predeterminado de ações ordinárias do emissor a um preço específico.
- Bonds resgatáveis: podem ser resgatados pelo emissor antes do vencimento, normalmente após uma data específica, permitindo que o emissor refinancie se as taxas de juros caírem.
- Bonds com opção de venda: permitem que o detentor do bond exija o reembolso antecipado sob certas condições, proporcionando flexibilidade adicional em um ambiente de taxas crescentes.
O papel das classificações de crédito em bonds
As classificações de crédito avaliam a capacidade creditícia dos emissores de bonds e a probabilidade de cumprimento das obrigações de dívida de pagar juros e quitar o principal no prazo. As classificações são atribuídas por agências independentes como Moody's, Standard & Poor's e Fitch.
Grau de investimento: bonds classificados como BBB- (S&P/Fitch) ou Baa3 (Moody’s) e acima são considerados grau de investimento. Esses bonds apresentam menor risco e normalmente oferecem rendimentos mais baixos porque o emissor é visto como financeiramente estável.
Alto rendimento (junk bonds): bonds classificados abaixo do grau de investimento apresentam maior risco de crédito. Eles oferecem rendimentos mais elevados para compensar os investidores pela maior probabilidade de inadimplência.
As classificações de crédito influenciam a taxa de juros de um bond, o preço de mercado e a demanda dos investidores. Elas ajudam os investidores a avaliar riscos e tomar decisões informadas sobre quais bonds se alinham com a tolerância a riscos e com os objetivos de investimento.
Principais termos de bonds que você precisa conhecer
- Valor nominal (por valor): o valor que o emissor do bond concorda em pagar no vencimento, geralmente USD 1.000 por bond.
- Cupom: o pagamento periódico de juros que o titular do bond recebe, normalmente expresso como uma porcentagem do valor nominal.
- Vencimento: a data em que o principal do bond é reembolsado ao investidor.
- Retorno: o retorno efetivo do bond, que pode ser o retorno atual (cupom dividido pelo preço) ou o retorno até o vencimento (retorno total se mantido até o vencimento).
- Rendimento até o vencimento: o retorno anual total que um investidor pode receber se o bond for mantido até o vencimento, supondo que todos os pagamentos de juros sejam feitos em dia e reinvestidos à mesma taxa.
- Rendimento no pior cenário: o menor rendimento possível que um investidor pode receber se o título for resgatado, vendido ou liquidado antes do vencimento, desde que não haja inadimplência.
- Taxa do cupom: a taxa de juros fixa que determina o valor do pagamento do cupom.
- Cláusula de resgate pelo emissor: condição que permite ao emissor recomprar o bond antes do vencimento, geralmente com um prêmio.
- Duração: uma medida da sensibilidade de um bond às mudanças nas taxas de juros; quanto maior a duração, maior a sensibilidade.
- Classificação de crédito: uma avaliação do risco de crédito do emissor realizada por agências de classificação.
- Spread: a diferença de rendimento entre um bond e um benchmark (geralmente títulos do governo), refletindo o risco de crédito ou diferenças de liquidez.
- Spread Bid-Ask: a diferença entre o preço que um comprador está disposto a pagar e o preço que um vendedor busca, indicando liquidez.
- Juros acumulados: representam os juros acumulados desde o último pagamento do cupom, que ainda não foram pagos.
Como comprar bonds
Se você é um investidor independente que deseja adicionar bonds à sua carteira, geralmente é possível fazê-lo com uma conta de corretagem on-line. Os bonds podem oferecer uma renda estável, ajudar a diversificar seus investimentos e reduzir o risco geral da carteira.
Para começar, procure uma corretora como a Interactive Brokers, que oferece acesso a diversos tipos de bonds, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, municipal bonds, corporate bonds e CDs. As corretoras deve fornecer preços transparentes, taxas de corretagem baixas e boas ferramentas de pesquisa de bonds.
Quando encontrar um bond que se adeque à sua estratégia, envie uma ordem por meio da plataforma digital. Normalmente, é possível escolher o valor nominal (ou a quantidade de bonds) e revisar o custo total, que inclui qualquer taxa de corretagem ou markup.
Por que negociar bonds?
Bonds podem oferecer aos investidores vários benefícios, como:
- Rendimentos estáveis por meio do pagamentos de juros
- Preservação do capital, caso os bonds sejam mantidos até o vencimento
- Diversificação, reduzindo o risco da carteira
- Menor volatilidade se comparadas a ações
- Vantagens fiscais com municipal bonds (geralmente isentos de impostos federais)
- Retornos previsíveis, caso os bonds sejam mantidos até o vencimento
Entretanto, o investimento em bonds envolve riscos, como:
- Risco associado à variação da taxa de juros – o preço dos bonds cai quando a taxa de juros aumenta
- Risco de crédito: o emissor pode não honrar os pagamentos
- Risco de inflação: preços elevados podem corroer o poder de compra
- Risco de liquidez: pode ser difícil vender os bonds rapidamente a um preço justo
- Risco de resgate: bonds resgatáveis podem ser pagos antecipadamente, limitando o rendimento
- Risco de reinvestimento: pagamentos de juros futuros podem ser reinvestidos a taxas menores
Formação e recursos sobre bonds da Interactive Brokers
Traders' Academy
A Traders' Academy da Interactive Brokers oferece recursos de formação gratuitos sobre bonds, incluindo uma ampla seleção de cursos para ajudar você a tomar decisões bem fundamentadas ao investir em títulos do Tesouro dos EUA, corporate bonds dos EUA, municipal bonds dos EUA e nos mercados de eurodólares.
Webinários da IBKR
A Interactive Brokers realiza regularmente webinários sobre tópicos relacionados a bonds. Se você deseja participar de um próximo webinário ou quer ver um webinário concluído recentemente, visite o IBKR Campus.
Traders' Insight
O blog Traders' Insight da Interactive Brokers disponibiliza diariamente comentários sobre bonds, além de comentários e análises de quase 100 profissionais do setor, incluindo o estrategista-chefe e o analista sênior da IBKR.
GUIAS DO USUÁRIO
Saiba mais sobre a ferramenta de pesquisa de bonds
Para mais informações sobre a ferramenta de pesquisa de bonds, selecione sua plataforma de negociação.
